2024年高級會計師高頻考點整理:私募股權投資退出方式的選擇
2024年高級會計師備考中,為幫助大家高效備考,本站編輯整理了章節重要知識點精講,供大家學習,本文涉及第四章 企業投資、融資決策與集團資金管理中的私募股權投資退出方式的選擇。
【知識點】私募股權投資退出方式的選擇
私募股權投資的退出機制是指私募股權投資機構在其所投資的企業發展相對成熟后,將其擁有的權益資本在市場上出售以收回投資并獲得投資收益。投資退出的時間選擇需要考慮宏觀因素、創業企業因素和股權投資方因素的影響。主要退出機制包括首次上市公開發行、二次出售、股權回購、清算退出。
(一)首次上市公開發行
首次上市公開發行(IPO)是指企業在資本市場上第一次向社會公眾發行股票,私募股權投資通過被投資企業股份的上市,將擁有的私人權益轉化為公共股權,公開交易,套現退出。選擇IPO退出可以保持企業的獨立性,并獲得在資本市場上持續融資的機會,實現資本增值。一般認為,上市退出是私募股權投資的最佳退出方式。但是公開上市所需周期較長,加上一些限售條款,從而導致私募股權投資退出過程較為漫長。
(二)二次出售
二次出售是指私募股權投資基金將持有的項目在私募股權二級市場出售的行為。隨著我國資本市場和宏觀經濟逐漸走向成熟,二次出售在私募股權基金退出策略中所占的比例將會逐步提高。
(三)股權回購
股權回購是指標的公司通過一定的途徑購回股權投資機構所持有的本公司股份。廣義上講,股權回購是指私募股權投資機構將受讓而來的,或者是增資形成的標的公司股權回售給標的公司或其關聯方,包括其控股股東(創業股東)、管理層等。相比較其他退出方式,股權回購具有簡便易行、成本和收益較低、風險可控等特點。
(四)清算退出
清算退出主要是針對投資失敗項目的一種退出方式。相對而言,清算退出是私募股權投資最不理想的退出方式。清算退出是在私募股權投資基金所投資的企業由于各種原因解散的情況下,經過清算程序使私募股權投資基金所投資的企業法人資格終止,僅僅在股東之間分配剩余資產。在大多數情況下,可供私募股權投資基金分配的公司剩余財產很少,甚至為零。清算退出時主要權衡投資風險和投資損失的孰低問題。
>>>更多知識點整理查看2024高級會計知識點匯總
2024年高級資格考試于2024年5月18日舉行,考試科目《高級會計實務》時間為8:30—12:00,為避免大家錯過而影響考試,小編建議考生可立即填寫 免費預約短信提醒服務,屆時會及時收到2024年高級會計師準考證打印時間、考試時間的短信提醒!考生可關注2024年各地區高級會計師準考證打印時間時間及入口匯總,小編會及時更新哦!
本站編輯還為大家整理了2024年高級會計各章節公式大全供大家免費獲?。?/p>
2024年高級會計開卷考試,為幫助大家快速查詢教材涉及考點,本站編輯整理了頁碼表,抓緊下載哦!
以上就是2024年高級會計師高頻考點整理:私募股權投資退出方式的選擇,小編還為2024年備考考生準備了更多高級會計備考指導、各科考點內容,可點擊“免費下載”按鈕后進入下載頁面。
最新資訊
- 考前沖刺!2024年高級會計師考試須掌握的12個考點整理2024-05-16
- 免費下載!2024年高級會計師考前4頁紙2024-05-14
- 2024年高級會計實務高頻考點精講:作業成本法的應用環境2024-04-19
- 2024年高級會計實務重要知識點總結:第十章行政事業單位預算與財務管理2024-04-19
- 2024年高級會計實務思維導圖及考情分析:第十章行政事業單位預算與財務管理2024-04-19
- 2024年高級會計考試知識點總結:第九章金融工具會計2024-04-17
- 2024年高級會計實務思維導圖及考情分析:第九章金融工具會計2024-04-17
- 2024年各章節高級會計實務知識點匯總(第五章更新中)2024-04-12
- 2024年高級會計《高級會計實務》高頻考點精講:變動成本法在短期經營決策中的應用2024-04-12
- 2024年高級會計實務高頻考點精講:成本管理的內涵與原則2024-04-12