1.【問答題】
甲公司持有乙公司100%股權,因混合所有制改革,擬轉讓所持乙公司9%的股權,根據相關規定,委托資產評估機構對擬轉讓股權價值進行評估。評估基準日為2020年12月31日。
乙公司屬通用設備制造行業,主要從事通用機械設備的生產制造。評估基準日乙公司資產總額230000萬元,凈資產81000萬元,2020年度營業收入200000萬元,凈利潤12000萬元。 資產評估專業人員選擇上市公司比較法對乙公司擬轉讓的9%的股權價值進行評估。初步篩選出在資產規模、業務收入規模比較接近的同行業5家公司,相關數據見表1。
表1初步篩選5家公司數據
根據乙公司所在行業特點,經分析選擇P/E作為價值比率。5家公司在盈利能力、成長能力、營運能力方面與乙公司存在一定差異,經指標差異對比得出“價值比率調整指標評分匯總表”(見表2)。
根據相關研究,被評估企業所在行業缺乏流動性折扣為32%。
(1)選出3家可比公司,并說明理由。(3分)
(2)分別計算3家可比公司的價值比率P/E。(3分)
(3)根據3家可比公司盈利能力、成長能力、營運能力指標得分,分別計算對應的調整系數。(3分)
(4)分別計算3家可比公司調整后P/E。(3分)
(5)根據3家可比公司等權重方式,計算乙公司P/E。(2分)
(6)根據乙公司對應財務數據和折扣因素,計算乙公司9%股權價值。(2分)